Greyerz – 세계는 지금 또 다른 리만 사태 직전

Greyerz – 세계는 지금 또 다른 리만 사태 직전

홍두깨추천 10조회 50022.10.27 06:26

 

 

 

Greyerz – 세계는 지금 또 다른 리만 사태 직전

(Greyerz – The World Is Now On The Verge Of Another Lehman Moment)

2022년 10월 23일, KWN

 

https://kingworldnews.com/greyerz-the-world-is-now-on-the-verge-of-another-lehman-moment/

 

통화에서 역사적 움직임과 QE에 대한 예상으로 유명해진 Greyerz는 세계가 지금 또 다른 리만 사태 직전에 있다고 킹 월드 뉴스에 경고했다.

 

매주 Egon von Greyerz의 글은 KWN에서 먼저 발표된다.

 

Egon von Greyerz, 스위스 마테호른 자산 운영사 설립자: 지구를 여행하는 세계 소동은 예상대로 이제 더 많은 나라들에 도달하고 있다. 이는 역사상 가장 특이한 금융 거품 시대의 바로 마지막에 있는 것이다.

 

그것은 분명히 또 다른 통화 시스템의 피할 수 없는 몰락을 일으키는 부채 창출, 돈 인쇄와 그 결과에 따른 통화 가치하락이다. 이는 더 많이 변화를 일으킬수록 더욱 더 동일하게 머물게 된다고 하는 역사를 통한 기준이다.

 

그것은 1971년 금 창구를 닫으면서 이번엔 시작했다. 그것은 순환을 계속 유지하게 하기 위한 더 많은 위험과 치명적 추가 행동을 더하는 금융과 정치적 소동의 시작이었다.

 

경제적 격변은 항상 지도자들과 정치 정당들이 들락거리는 회전문과 함께 정치적 혼란을 일으킨다. 기억하여야 하는 것은 정부는 결코 투표로 뽑히는 것이 아니라 불가피하게 투표로 쫓겨난다는 것이다.

 

우리들 일부에게 항상 분명한 것은 그 소동은 사실상 동시에 붕괴되고 있는 모든 행동들과 함께 끝나게 된다는 것이다.

그리고 이것은 지금 일어나기 시작하고 있는 것이다.

 

현재 영국에는 슬픈 정치적 소란이 있다. 가장 재능있는 작가라도 다우닝가에서 나오고 들어가는 것을 우리가 본 놀라운 회전목마 인물들을 만들어낼 수 없었을 것이다.

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대단한 소동이다!

그것은 단지 한 경제 시대의 끝을 보여주는 것이고 우리는 약속을 하되 지키지 않는 최악의 지도자들을 갖는다.

 

파산한 세계 시스템에서 여러분은 인쇄된 돈의 가치가 죽고 지도자가 하는 약속들은 항상 0의 가치를 갖게 될 엉터리 돈으로 더 이상 지켜질 수 없는 때에 도달한다.

 

누구도 이것은 영국에서만 일어나는 것이라고 믿어서는 안 된다. 미국은 슬프게도 너무 늙었고 명령을 하는 위치에 있지 않은 지도자를 가지고 있다. 그는 어느 누구에게도 존경 받지 못하는 대리인이다. 바이든이 많은 사람이 믿는 것처럼 자신의 임기를 끝까지 못한다면 미국도 진짜 지도력 소동을 갖게 되는 것이다. 또한 미국 경제는 90년간 적자를 운영하는 만성적 질환을 앓고 있다. 미국을 일시적으로 굴러가게 하고 있는 것은 통화 마구간에서 가장 덜 못난 말이라서 강한 달러이다.

 

독일의 숄츠는 메르켈에 의해 나쁜 인계를 받았지만 그가 집권 한 후 독일은 붕괴 직전에 있으면서 그는 분명 개선을 하지 못했다.

 

대부분 나라들은 같다. 마크롱은 프랑스에서 다수당을 갖지 못하고 파업들은 매일 프랑스를 마비시키고 있다. 그리고 그의 새로운 이태리 상대인 지오르지나 멜로니는 분명히 그녀의 말을 찢지 않고 있다. 그녀는 마크롱에 대단히 공세적이다.

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부채 노예

역사는 다양한 방법으로 부채 미지불의 처벌을 다루어왔다.

 

2,500년 전 로마 공화정의 초기에는 넥숨이라는 부채 노예가 있었다. 간단한 용어로 빌리는 사람은 자신의 사람을 담보로 약속했다. 자신의 부채를 갚지 못하면 그는 결정되지 않은 기간 동안 노예가 되는 것이었다.

 

현대 시대로 와서 서양의 다수의 사람들은 오늘날 모두 부채 노예가 될 것이다. 오늘날 큰 차이는 대부분 사람들이 부채 노예이지만 육체적 자유를 갖는다. 사실상 어느 누구도, 개인, 기업이나 국가들 그 어느 것도 부채 갚을 능력도 의지도 없으므로 세계는 이제 만성적 부채 노예인 것이다.

 

더 심하기도 하다. 운동장은 은행들. 대형 사업체들과 부자들에 우호적으로 왜곡되어 있다. 여러분이 더 많은 돈을 가지고 놀 수 있을수록 더 많은 돈을 위험 없이 여러분은 벌 수 있다.

 

무한한 개인 책임

어느 은행가들, 기업 경영자들 혹은 사업체 소유자들은 실수를 해도 개인적으로 손실을 보지 않는다. 손실들은 사회적으로 되고 수익은 자본화된다. 앞면이 나오면 내가 이기고 뒷면이 나오면 나는 지지 않는 것이다.

 

그러나 훌륭한 예외가 있다. 스위스 은행들 소수는 아직도 상대방/소유자들에 대한 무한 개인 책임의 원칙으로 일하고 있다. 세계 금융 시스템과 정부들이 그 원칙을 적용한다면 금융 뿐만 아니라 윤리적으로 세상은 얼마나 다르게 될 것인지 상상해보라.

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2천조 달러가 넘는 부채로 보호는 핵심이다

이 글은 금에 대한 직접적인 것이 아니다. 경제와 여러분 돈의 정부들의 기만적 잘못 운영의 재앙적 결과들에 대한 것이다. 그러나 역사에 근거하면 금은 그런 잘못된 운영에 대한 최선의 보호 혹은 보험이었다.

 

금융 자산들에 있는 모든 투자자들의 99.5%는 모든 정부와 모든 중앙 은행이 세계적으로 계속 보장하고 있는 그 투자를 왜 피하는 것인가.

 

이들 투자자들은 50년간 가치에서 폭발을 즐겨 온 주식 채권과 부동산에서 600조 달러를 가지고 있다.

 

그러나 왜 그들은 실패 없고 5천 년간 항상 가치가 올랐으며 0으로 간 적도 없고 시간을 두고 크게 내려간 적도 없었던 자산의 3조 달러만 보유하고 있는가.

 

그것은 이해하고 평가하는데 가장 단순한 자산이다. 그것은 좋게 보이고 빛나며 그 배경이나 대차대조표를 이해할 필요가 없는 것이다.

 

여러분이 이해해야 하는 것은 매일 매년 여러분 정부는 이 자산의 가치를 올리기 위해 할 수 있는 그 무엇이든 한다는 것이다.

 

3조 달러 금 위에 놓여 있는 2천조  달러가 넘는 부채

 

 

 

위의 역 피라미드는 위아래가 역전되었다. 건전한 금융 시스템은 진짜 돈의 대단히 굳건한 기반을 가져야 한다.

 

1971년 이후 지난 50년을 보라. 세계적으로 정부들과 중앙 은행들은 거의 300조 달러의 새로운 돈의 창출과 2천조 달러가 넘는 미차입 채무와 파생들의 형태의 유사 돈을 만드는데 기여했다.

 

부채가 파열하면서 세계는 파생들이 부채가 되면서 2030년까지 3천조 달러 부채 부담에 쉽게 직면할 수 있다.

 

누군가는 경제가 실질 성장을 해왔고 정부 돈으로만 된 것이 아니라고 한다. 돈의 가치 혹은 구매력을 실질적으로 측정하면 달러는 1971년 이후 가치에서 98%를 잃었다.

 

그래서 실질적으로 우리는 이 부채가 98%만큼 만든 자산과 부채의 가치를 깎아야 한다. 전체적으로 보면 다가오는 세계적 부채의 파열의 적절한 크기를 우리에게 말하고 있기도 하다.

 

그래서 세계 금융 투자들의 0.5%만 얻게 되고 정부의 꾸준한 돈 창출로 계속 지지를 받고 있는 이 자산은 분명 금이다.

 

부분적으로는 정부가 그것을 누르고 있기 때문에, 극소수의 투자자들만이 알고 있는 것은 금이 역사를 통해 살아남은 유일한 돈이라는 것이다. 모든 다른 통화들은 하나도 빠지지 않고 0으로 갔으며 멸종했다.

 

금에 대한 완벽한 100%의 이런 기록과 함께 사실상 누구도 그것을 소유하고 있지 않다는 것은 분명 놀라운 것이다.

투자자들은 금이나 그 관련성을 이해하지 못한다. 이것에 대한 여러 이유들이 있다.

 

정부들은 시간을 두고 그들 행동들이 금의 가치를 올린다는 사실에도 불구하고 금을 증오한다.

 

그들은 물론 그들 경제와 통화시스템의 완전히 부족절한 잘못 운영이 불환 통화의 가치를 파괴한다는 것을 전적으로 알고 있다.

 

이런 이유로 종이 시장들에서 금의 가치를 누르면서 경제의 그들 잘못 운영을 감추는 데에 그들 관심이 있는 것이다.

그러나 금의 투자자들 무지와 사기를 주저하는 것은 곧 지각 변화를 겪게 될 듯하다.

 

파생들- 만들어진 가장 위험한 금융 무기

파생들은 새로운 도구가 아니다. 예를 들어 17세기 네덜란드 튤립 광풍의 거품 동안 튤립 구근에 대한 옵션 거래가 가능했다.

 

오늘날 금융 시스템은 일부 파생들의 형태를 개입하지 않고 어느 금융 거래도 일어날 수 없는 복잡한 도구로 파생들을 발전시켰다.

 

그러나 파생의 가장 큰 문제는 그것들을 만든 분석가들이 그들 행위의 결과들을 이해하지 못한다는 것이다. 그리고 이사회를 포함한 경영진들은 대대적인 파생 위험의 단서도 갖지 못하고 있다.

 

노벨상 수상자에 의해 마련된 1998년 LTCM(장기 자본 운영)의 붕괴와 2007-9년 서브프라임 위기는 파생 위험의 무지의 분명한 증거이다.

 

한편으로 노벨상은 오늘날 누구라도 받을 수 있는 듯하다. 버냉키를 보라. 그는 노벨 경제학 상을 받았다. 기억할 것은 버냉키는 연준의장으로서 역사상 그 누구보다도 더 많은 돈을 인쇄했었다.

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파생들은 개입된 모든 은행들에겐 막대한 수익을 내주는 것이 되어왔다. 그들은 처음엔 방어적인 헷지 도구로 만들어졌지만 오늘날 그것들은 가장 위험하고 공격적인 파멸의 금융 도구이다.

 

10년 전에 세계 파생들은 1.2천조 달러였다. 그때 국제 결제 은행은 계산의 기본을 변경하여 하룻밤에 그 가치를 반으로 줄이기로 결정했다. 그러나 1.2천조 위험은 그때 여전히 있었다.

 

그 이후 OTC 파생들은 모든 금융 자산들처럼 폭발적인 성장을 보아왔다. 발행자들 관점에서 OTC파생의 아름다움은 거래소에서 거래되는 파생들처럼 선언될 필요가 없다는 것이다.

 

그리고 오늘날 금리와 외환 파생들만 있는 것이 아니다. 아니, 이들 도구들은 모든 금융 거래에 사실상 개입되어 있다. 모든 주식과 채권 자금은 파생을 포함한다. 그리고 오늘날 이들 자금들의 대부분은 합성 도구로 구성되어 있고 그들이 대표하는 사실상 주식이나 채권의 그 어느 것도 포함하지 않는다.

 

영국과 스위스 은행들을 구하고 있는 중앙 은행들

몇 주 전에 영국과 그래서 세계 금융 시스템은 영국 예산 후 가치에서 붕괴하는 연기금의 금리 파생으로 인하여 심각한 압력하에 있었다. 연기금들은 상승하는 금리들과 지급불능 위험으로 인해 붕괴 직전에 있다. 현금 흐름을 만들기 위해 연기금들은 금리 스왑을 만들었다. 그러나 채권 금리가 치솟으면서 이들 스왑들은 가치가 붕괴했고 유동성이나 증거금 주입을 요구하고 있다.

 

그리하여 영란 은행은 디폴트를 피하기 위해 650억 파운드를 영국 연기금과 금융 시스템에 지원하여야 했다.

 

지난 몇 주간 우리는 스위스에서 암울한 상황을 보아왔다. 스위스 국립은행을 통하여 스위스 은행들은 연준으로부터 통화 스왑을 통해 110억 달러 지원을 받았다.

 

17개 은행들이 개입되었다는 것 말고 스위스 상황은 세부가 밝혀지지 않았다. 그것은 국제적 은행들이 될 수도 있다. 그러나 가장 분명한 것은 병들어 있는 크레딧 스위스가 개입되어 있다는 것이다.

 

분명한 것은 이들 영국과 스위스 상황들이 빙산의 일각일 뿐이라는 것이다.

세계는 이제 언제라도 터질 수 있는 또다른 리만 사태 직전에 있다

 

중앙 은행들은 2천조 달러 파생을 빨아당겨야 한다

 

2천조 달러가 넘은 것으로 평가되는(국제 결제 은행이 보고한 6천억 달러가 아니라) 이들 파생들은 금융 시스템을 무너뜨리는 것이 될 것이다.

 

모든 파생들은 금리 요소를 포함한다. 그리고 모든 파생들의 건설은 세계가 보아왔던 금리의 크고 급격한 상승을 내다보지 않았다. 기억할 것은 파월과 라가르드는 1년 전에 인플레이션을 일시적이라고 했다는 사실이다.

 

그래서 2천 조 달러의 대량 금융 살상 무기는 시스템을 완전히 파괴하는 길에 있다. 이는 머지 않은 어느 시점에 붕괴될 세계적 카드로 된 집이다.

 

분명 중앙 은행들은 무한 돈 인쇄를 먼저 하여 2천조 달러 파생들을 사들일 것이며 그것들을 대차대조표 부채로 돌릴 것이다. 이는 더 많은 부채, 더 높은 금리와 더 높은 인플레이션의 악순환을 일으킬 것이고 부채 시장이 파열하면서 아마도 하이퍼인플레이션이 될 것이다.

 

어느 정부와 중앙 은행들도 그들이 만든 문제를 해결할 수 없을 것이다. 더 많은 같은 것은 통하지 않을 것이다.

그래서 이것들은 세계가 지금 직면하고 있는 거대한 위기들이다.

 

분명 이런 예측에는 확실한 것이란 없다. 그러나 확실한 것은 이 정의 위험은 보호되어야 한다는 것이다.

역사를 통해 되어 온 것에 금은 이번에 다른 역할을 할 것이라고 믿을 이유는 없다.

 

금은 건전한 통화 시스템의 유일한 보호자이며 역사를 통해 살아남은 유일한 돈으로 서 있다.