중국은행 시스템에 타격을 줄 것인지가 아니라 얼마나 큰 타격을 줄 것인지 -블룸버그

중국은행 시스템에 타격을 줄 것인지가 아니라 얼마나 큰 타격을 줄 것인지 -블룸버그

watercolor추천 0조회 5822.08.01 13:36댓글 1

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중국 은행들은 중국 부동산 시장의 신뢰가 급락

정부가 심화되는 혼란을 억제하기 위해 고군분투하면서 최악의 시나리오시 3,500억 달러의 모기지 손실에 직면

지연된 프로젝트 연쇄위기(A spiraling crisis)는 수십만 주택 구매자의 신뢰를 무너뜨리고 90개 이상의 도시에서 모기지보이콧으로 확산. 광범위한 시스켐 위기에 대한 경보를 촉발

 

이제 가장 큰 문제는 56조 미국달러 규모의 은행 시스템에 타격을 줄 것인지가 아니라 얼마나 큰 타격을 줄 것인지 The big question now is not if, but how much it will batter the nation’s $56 trillion banking system.

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최악의 시나리오시 S&P Global Ratings는 2조 4천억 위안(3,560억 달러) 또는 모기지론의 6.4%가 위험에 처해 있다고 추정했으며 Deutsche Bank AG 는 주택 융자의 최소 7%가 위험에 처해 있다고 경고

지금까지 상장 은행들은 모기지보이콧에 직접적인 영향을 받은 연체 모기지론이 21억 위안에 불과하다고 보고

홍콩 경영대학원의 Zhiwu Chen 교수는 "은행이 중간에 잡혀있다"고 말했다. “개발자가 프로젝트를 완료하는 데 도움을 주지 않으면 결국 훨씬 더 많은 손실을 보게 될 것. 정부를 만족시키긴 하겠지만 은행의 부동산관련위험에 더 많이 노출되게 된다.”

 

이미 경제성장률 둔화 코로나 19로 인한 붕괴 기록적인 청년 실업률로 인한 역풍에 시달리고 있는 베이징은 재정적, 사회적 안정을 최우선 과제로 삼고 있다. 지금까지 나온 정책고려에는 모기지 지불에 대한 유예연장과 건설개발자에게 재정지원을 제공하기 위한 중앙 은행 지원 기금이 포함되었다. 어느 쪽이든, 은행은 구제금융에서 적극적인 역할을 할 것으로 요구되어짐

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금융 안정성을 악화시키고 약화시킬 수 있는 이유를 보여주는 5가지 차트

부동산 부문에 대한 중국 은행의 노출은 다른 어떤 산업보다 높다. 중국 인민은행

데이터에 따르면 3월 말 기준 미지급 모기지 39조 위안과 개발자 대출 13조 위안이 추가로 발생

테네오 홀딩스 Gabriel Wildau는 부동산 시장은 중국의 재정 안정을 위한 "궁극의 토대"라고 말했다.

당국이 위험을 억제하기 위해 움직이면서 노출이 높은 대출 기관은 더 많은 조사를 받을 수 있다. 모기지 는 2021년 말 중국우정저축은행 과 중국건설은행 의 총 대출의 약 34%를 차지했으며 , 이는 가장 큰 은행 의 규제 한도인 32.5%를 상회

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두 주요 은행의 모기지 노출이 규제 "레드 라인"을 초과

Deutsche Bank 애널리스트 Lucia Kwong에 따르면 채무 불이행이 확산되면 미지급 모기지론의 약 7%가 영향을 받을 수 있다. 미완성 프로젝트에 대한 정보에 대한 제한된 접근을 고려할 때 그 추정치는 여전히 보수적일 수 있다

블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)의 애널리스트인 Francis Chan과 Kristy Hung 의 보고서 에 따르면 중국은 파장을 줄이기 위해 총 4조 8천억 위안에 달하는 10대 대부업체의 초과 자본과 잉여 대출을 활용할 수 있다

지방 은행(도시 및 농촌 상업 대출 기관)은 초기 구제 금융을 기반으로 하고 지방 정부와의 더 강력한 유대로 인해 주립 은행보다 더 많은 책임을 져야 하지만 자본 완충 장치는 업계 평균보다 훨씬 뒤떨어져 있다.

중국 은행들은 부실 대출이 급증할 가능성에 대비하여 채권 판매를 통해 상반기에 사상 최대 규모의 자본을 조달하였다

3월 말 기준 2조9000억 위안에 달하는 대출 기관의 부실 대출은 새로운 기록에 도달 하고 코로나19 발병 이후 가장 느린 속도로 회복중인 경제를 더욱 압박할 태세.중국의 GDP 대비 총 부채는 올해 새로운 기록을 세울 것으로 예상되지만 소비자들은 더 많은 레버리지를 사용하기를 회피.이는 가계와 기업이 지출과 투자를 축소하면서 중국이 "대차대조표 침체"에 빠질 위험에 대한 논쟁을 촉발

가처분 소득 증가세가 둔화되고 있어 주택 구입자들이 빚을 갚을 수 있는 능력이 더욱 악화되고 있다. 중국의 집값 약세는 1월의 20개에서 6월에 70개 주요 도시 중 48개 도시로 퍼졌다.

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올해 중국의 GDP 대비 부채 비율이 사상 최고치를 경신할 것으로 전망된다.

S&P Global 은 모기지 보이콧으로 인해 올해 주택 판매가 최대 33% 감소 할 수 있으며 건설개발자의 유동성을 더욱 압박해 채무불이행으로 이어질 수 있다고 예측Teneo에 따르면 매출 기준 상위 100개 개발자 중 약 28명이 지난 1년 동안 채권 채무 불이행을 하거나 채권자들과 부채 연장을 협상했다.

국내총생산(GDP)의 약 20%를 차지하는 재화와 서비스에 대한 수요를 견인하는 부동산 투자는 6월에 9.4% 급감

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은행 수익이 위험. 작년에 거의 10년 만에 가장 빠른 이익 확장을 기록한 이후, 정부가 이익을 희생해서 경제를 지원하도록 압력을 가하면서 국가 대출 기관은 어려운 2022년에 직면해 있다.

7월 19일 보고서에서 Judy Zhang이 이끄는 Citigroup 애널리스트는 부동산 투자 성장이 10% 감소하면 전체 부실 대출이 28bp 증가하여 2022년 수익이 17% 감소한다고 추정

중국 본토 은행의 항셍 지수는 이번 달에 12% 급락

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— With assistance by Charlie Zhu, Amanda Wang, Emma Dong, Lisa Du, and Yujing Liu