연준의 대차대조표 자산

연준의 대차대조표 자산

watercolor추천 0조회 5922.04.23 10:23

 

 

 

April 13, the Fed’s assets stand at $8.97 trillion. 8조 9,700억 달러

 

 

 

 

2017년 말부터 2019년 가을까지 채권 보유량을 줄이기 위해 마지막으로 시도했지만 문제가 발생하기 전에 대차 대조표를 약 15% 정도만 축소. 은행이 연준에 보유하고 있는 준비금 수준이 너무 낮아 2019년 9월 단기 차입 비용이 급증했기 때문

 

연준은 대차대조표가 장기적으로 국채를 보유하기를 원한다고 말함. 중앙은행은 현재 약 5조7000억 달러의 국채와 2조7000억 달러의 MBS를 보유중(2022.1.27)

주택저당증권(Mortgage Backed Securities):은행에서 주택담보대출을 받을 때 주택에 대한 근저당을 설정한 모기지담보대출

 

 

 

April 13, the Fed’s assets stand at $8.97 trillion. 8조 9,700억 달러   2017년 말부터 2019년 가을까지 채권 보유량을 줄이기 위해 마지막으로 시도했지만 문제가 발생하기 전에 대차 대조표를 약 15% 정도만 축소. 은행이 연준에 보유하고 있는 준비금 수준이 너무 낮아 2019년 9월 단기 차입 비용이 급증했기 때문 연준은 대차대조표가 장기적으로 국채를 보유하기를 원한다고 말함. 중앙은행은 현재 약 5조7000억 달러의 국채와 2조7000억 달러의 MBS를 보유중(2022.1.27) 주택저당증권(Mortgage Backed Securities):은행에서 주택담보대출을 받을 때 주택에 대한 근저당을 설정한 모기지담보대출     미국 연방준비제도(Fed·연준)가 금융기관으로부터 자금을 흡수하는 역레포(PPP) 유입액이 연말을 지나 연초 들어서도 넘쳐나고 있다. 역레포는 연준이 시중 유동성을 흡수하기 위해 실시하는 금융 조절 수단 가운데 하나로, 은행과 머니마켓펀드(MMF) 등에 미 국채를 빌려주는 대신 현금을 받는 창구를 말한다. 역레포에 자금이 몰린 것은 기본적으로 연준의 자산매입이 계속되며 단기자금시장의 유동성이 흘러 들어갈 곳이 마땅치 않았기 때문이다. 투자자의 잉여 유동성을 흡수하기 위해 고안된 셈이다.

 

 

연준은 또한 장기 금리가 하락하기 시작하면 대차대조표에서 장기채권을 즉시 매각할 수 있는 옵션이 있음 (채권매각 금리 상승)

 

단기 금리 인상의 속도가 빠르면 수익률 곡선 역전의 위험이 있음 .금융 상황이 너무 긴축되어 경기 침체로 이어질 수 있다는 신호. 그러한 결과를 피하기 위해 연준은 장기 국채 또는 모기지 담보부 증권의 ​​일부를 매각 가능. MBS를 매각하는 근거는 주택 시장이 매우 강하기 때문에 연준의 지원이 필요하지 않기 때문. 그러나 수익률 곡선이 크게 평평해지거나 성장과 인플레이션에 대한 전망이 어두워지면서 역전되는 경우 연준은 긴축을 중단할 수 있는 옵션이 항상 있음.

 

현금지급 대신 새로운 채권을 발행해 만기를 연장해 대차대조표는 빠르게 축소될 가능.  Fed의 재무부 보유액의 상당 부분이 향후 몇 년 안에 만기되기 때문. 또한, 단기 금리가 상승함에 따라 빠르게 인출될 준비금 잔액이 4조 달러