Greyerz, 세계가 재앙적이고 무질서한 재설정에 직면하고 있음을 경고

Greyerz, 세계가 재앙적이고 무질서한 재설정에 직면하고 있음을 경고

홍두깨추천 9조회 27523.05.19 06:27

 

 

 

Greyerz, 세계가 재앙적이고 무질서한 재설정에 직면하고 있음을 경고

(Greyerz Just Warned The World Is Facing A Catastrophic And Disorderly Reset)

2023년 5월 15일, KWN

 

https://kingworldnews.com/greyerz-just-warned-the-world-is-facing-a-catastrophic-and-disorderly-reset/

 

통화에서 역사적 움직임과 QE에 대한 예상으로 유명해진 Greyerz는 세계가 재앙적이고 무질서한 재설정에 직면하고 있음을 킹 월드 뉴스에 경고했다.

 

 

금으로 몇 배로 재평가된 무질서한 재설정

Egon von Greyerz, 마테호른 자산 운영사의 설립자: 구조적 변화가 앞에 놓여 있다. 여기에는 부채 붕괴로 끝나는 미국과 유럽의 부채 위기, 달러와 유로의 급격한 하락, 금이 준비 자산으로 부상하지만 현재 가격의 몇 배로 부상하는 것이 포함된다.

 

서구 몰락의 다음 단계가 여기에 있으며 곧 가속화 될 것이다. 그것은 러시아에 대한 터무니없는 제재에 의해 촉발되고 악화되었다. 이러한 제재는 유럽에 심각한 피해를 입히고 미국이 예상하지 못한 방식으로 미국에 영향을 미치고 있지만 우리 중 일부에게는 분명했다. 로마인들은 그들이 정복한 모든 국가 간에 자유 무역이 필수적이라는 것을 이해했다. 그러나 미국 행정부는 그들이 싫어하는 국가의 돈과 무역 능력을 모두 가지고 있다.

 

그러나 발에 총을 쏘는 것은 정말 아프고 그 결과는 우리 눈앞에 있다. 어떤 외국도 미국 부채나 달러를 보유하기를 원하지 않을 것이다. 이는 향후 몇 년 동안 적자가 기하급수적으로 증가할 것이기 때문에 미국에게 치명적인 문제이다...

 

따라서 부채 붕괴는 다가오는 재앙이 아니라 초음속으로 미국 경제를 향해 돌진하는 폭탄이다.

 

석유 달러의 임박한 죽음과 미국 부채의 폭발로 인해 미국 정부의 자금 조달 요구 사항에 대한 해결책은 단 하나, 미국 국채의 유일한 구매자가 될 연준이다.

 

 

재앙적인 죽음의 소용돌이

따라서 더 높은 부채, 더 높은 적자, 더 많은 국채, 더 높은 금리 및 하락하는 채권 가격의 부채 소용돌이는 곧 달러 붕괴, 높은 인플레이션, 그리고 아마도 하이퍼인플레이션과 함께 죽음의 소용돌이로 바뀔 것이다. 나에게는 디폴트로 들리지만 그 단어는 아마도 공식적으로 사용되지 않을 것이다. 그것이 여러분 얼굴을 노려 봐도 패배를 인정하기 어렵다!

 

그렇다, 미국은 아마도 CBDC(중앙 은행 디지털 통화)로 상황을 혼란시킬 것이지만 그것은 불환 화폐의 또 다른 형태일 뿐이므로 기껏해야 약간의 시간을 벌 수 있지만 최종 결과는 동일할 것이다.

 

부채 한도는 미국 정부의 무분별한 지출을 제한하기 위한 수단으로 1917년에 만들어졌다. 그러나 이 비극은 106년 넘게 계속되었다. 그 기간 동안 집권 행정부와 의회의 예산 자제에 대한 완전한 경멸이 있었다.

 

문제는 부채뿐만 아니라 자금 조달 비용이다.

 

연방 부채 자금 조달의 연간 비용은 현재 1조 1천억 달러이다. 보수적으로 부채가 2년 이내에 40조 달러로 증가한다고 가정하면 5%의 이자 비용은 2조 달러가 된다. 이는 현재 세수의 43%에 해당한다. 그러나 경제가 악화됨에 따라 이자는 세수의 50%를 쉽게 초과할 것이다. 그리고 그것은 5%인데, 이는 인플레이션이 상승하고 연준이 금리에 대한 통제력을 상실함에 따라 아마도 너무 낮을 것이다.

 

따라서 매우 무서운 시나리오가 앞에 놓여 있으며 이는 확실히 최악의 시나리오가 아니다.

 

 

연준은 곤경에 처해있다

연준과 미국 정부는 이제 진퇴양난에 있다.

 

오늘날 보이는 것처럼 미국은 미국 금융 시스템과 경제가 역사상 모든 통화 시스템이 그랬던 것처럼 더 세게 타격을 받고 무너질 때까지 앞으로 몇 년 동안 진퇴양난에 처할 것이다.

 

 

분명히 극도로 약한 유럽을 포함한 나머지 서방 국가들은 미국을 따라갈 것이다.

BRICS 및 SCO – 떠오르는 강대국들

전 세계가 고통을 겪을 것이지만 원자재가 풍부한 국가와 부채가 적은 국가는 다가오는 폭풍을 훨씬 더 잘 견디;ㄹ 것이다.

 

여기에는 남미, 중동, 러시아 및 아시아가 포함된다. 브릭스(BRICS)와 SCO(상하이협력기구)의 세력 확대는 세계 무역에서 훨씬 더 많은 부분을 차지하게 될 강력한 강대국이 될 것이다.

 

 

주요 정치적, 지정학적 격변을 제외하고 중국은 지배적인 국가이자 세계의 주요 공장이 될 것이다. 러시아도 주요 경제 강국이 될 가능성이 높다. 85조 달러의 천연 자원 매장량으로 인해 이러한 일이 일어날 가능성이 분명히 있다. 그러나 먼저 러시아의 정치 체제는 "현대화"되거나 재구성되어야 한다.

 

내가 위에서 설명한 것은 물론 시간, 아마도 수십 년이 걸릴 구조적 변화이다. 그러나 우리가 좋든 싫든 서구의 몰락이라는 첫 번째 단계는 우리가 원하는 것보다 더 빨리 일어날 수 있다.

 

 

통화 시스템은 항상 부채 폭발로 끝난다

1913년 미국의 총 부채는 무시할 수 있는 수준이었고 1950년에는 4,060억 달러로 증가했다. 1971년 닉슨이 금 창구를 닫았을 때 부채는 1.7조 달러였다. 그 후 곡선은 아래 그래프와 같이 점점 더 가파르게 되었다. 2019년 9월 미국 은행 시스템에 균열이 생기기 시작했을 때, Repo 위기는 아무도 인정하고 싶지 않았지만 실제 문제가 있음을 알려주었다. 미국 정부에게 편리하게도 Repo 위기는 코비드 위기가 되었으며, 이는 정부가 은행과 함께 무제한의 돈을 인쇄할 수 있는 훨씬 더 나은 핑계였다.

 

그리하여 금세기에만도 미국의 총 부채는 27조 달러에서 94조 달러로 증가하였다!

 

 

 

그러나 그것은 역사였고 우리는 과거에 대해 아무것도 할 수 없다는 것을 안다. 하지만 이제 재미가 있다.

 

나는 한동안 다가오는 부채 폭발에 대해 경고해 왔다. 글쎄, 나는 이것이 그것이라고 믿는다.

 

 

금 가격에 관한 최근 기사에서 나는 하이퍼인플레이션의 마지막 단계가 기하급수적이라고 설명했다.

 

우리는 다가오는 부채 폭발과 매우 유사한 기하급수적 패턴을 보게 될 것이다. 지수 급등 단계의 마지막 5분이 2019년 7월에 시작되었다고 가정하면 경기장은 그때 7%만 찼고 향후 몇 년 동안 여기에서 7%에서 100% 또는 14배로 증가할 것이다.

 

 

 

이것은 분명히 예시일 뿐이며 정확한 과학은 아니지만 이론적으로 미국 부채가 폭발할 수 있음을 보여준다.

 

이제 부채 폭발을 일으킬 몇 가지 요인을 간단히 살펴보겠다.

 

 

은행 파산들

후버 재단 보고서에 따르면 현재 2,315개 이상의 미국 은행들이 부채보다 적은 자산을 보유하고 있다. 대출 포트폴리오의 시장 가치는 장부 가치보다 2조 달러 낮다. 그리고 이것은 아직 오지 않은 자산 가치의 실제 하락 이전이라는 것을 기억하기 바란다.

 

대출 기관들이 크게 과대 평가한 미국 부동산 가치를 생각해보라.

 

 

따라서 최근에 파산한 4개의 미국 은행들은 분명히 시작에 불과하다. 그리고 아무도 그것이 단지 작은 은행이라고 믿어서는 안 된다. 더 큰 은행들도 같은 경로를 따를 것이다.

 

2006-9년 서브프라임 위기 동안에는 구제금융이 일반적이었다. 그러나 당시에는 다음 위기가 내부 구제금융을 수반 할 것이라고 한다.

 

 

그러나 지금까지 미국에서 보았듯이 내부 구제금융은 없었다. 분명히 정부와 연준은 체계적인 위기에 대해 우려하고 있었고 연방예금 보험공사 한도를 넘지 않는 은행 고객들에게도 내부 구제금융을 할 배짱이 없었다.

 

위기가 확산됨에 따라 은행 예금자들이 그렇게 관대하게 대우될지 의심스럽다. 연방예금 보험공사도 정부도 모든 사람을 구출 할 여유가 없다. 대신, 예금자들은 거절할 수 없는 제안을 받게 될 것인데, 그것은 그들의 신용 잔고와 동일한 미국 국채의 강제 매입이다.

 

 

유럽 은행 부문은 미국보다 훨씬 더 나쁜 상태에 있다. 유럽 은행들은 금리가 마이너스였을 때 취득한 채권 포트폴리오로 인해 큰 손실을 입고 있다. 이 단계에서 상당한 손실의 규모를 아는 사람은 아무도 없다.

 

상업용 부동산과 주택 모두 유럽 은행이 4조 유로의 주택 담보 대출을 포함하여 이러한 대출의 대부분을 직접 조달하고 있기 때문에 미국보다 유럽의 상황이 더 나쁘다.

 

 

은행들은 또한 모기지에 대해 받은 낮은 이자율과 자금 조달을 위해 지불한 높은 이자율 사이에 불일치가 있다.

 

프랑스 은행의 전 총재이자 IMF의 전 총재인 자크 드 라로시에르는 당국이 민간 은행 시스템이 유독해진 후 엄청난 양의 양적완화로 혼란시켰다고 비난한다.

 

 

"중앙 은행들은 안정성을 촉진하기는커녕 금융 위기를 조직하는 방법에 대한 마스터 클래스를 제공했다."

 

 

3천조 달러 세계적 부채 및 채무

미차입 부채와 총 미지급 파생 상품을 세계적 부채에 추가하면 이 글에서 논의한 것처럼 약 3천조 달러에 도달한다.

 

"이것이야 ! 금융 시스템이 완전히 망가졌다."

 

 

슬프게도, 서구의 금융 시스템은 이제 구하기에는 너무 크고 파산하기에는 너무 크다.

 

그러나 왕의 모든 말과 왕의 모든 신하들은 그것을 구할 수 없다. 따라서 시스템이 너무 커서 고장이 나더라도 매우 끔찍한 결과를 초래할 것이다.

 

 

무질서한 재설정에서 금이 실질적으로 재평가될 것이다.

연준이 창설되고 부채 한도가 시작된 지 한 세기가 조금 넘은 지금, 막강한 달러는 구매력 측면에서 가치의 99%를 잃었다.

 

그리고 역사상 유일하게 살아남은 돈인 금과 비교하면 달러도 99% 하락했다.

 

 

이것은 분명히 우연이 아니다. 금은 살아남은 유일한 돈일 뿐만 아니라 수천 년 동안 구매력을 유지해 온 유일한 돈이기도 하다.

 

예를 들어, 로마 토가는 2000년 전에 금 1온스였고, 오늘날에 고품질 남성복의 가격이기도 하다.

 

 

여러분은 세계 기축 통화 가치의 99%를 잃는 것은 재앙이 될 것이라고 생각했을 것이다. 그렇지만 물론 미국과 대부분의 서방 세계는 통화의 비참한 가치 하락을 만회하기 위해 부채를 기하급수적으로 늘림으로써 조정했다.

 

더욱 흥미로운 것은 금이 금세기에 대부분의 통화에 대해 8-10배 상승했다는 것이다.

 

 

이는 거의 모든 주요 자산군에 비해 우수한 실적이다.

 

그리고 여전히 세계 금융 자산의 0.5%에 불과한 금을 어느 누구도 소유하고 있지 않다.

 

최근 금은 달러를 포함한 모든 통화에서 사상 최고치를 기록했다.

 

 

그러나 금의 매우 강력한 성능에도 불구하고 더 정확하게 말하면 모든 통화의 지속적인 가치 하락에도 불구하고 아무도 금에 대해 이야기하지 않는다.

 

아래 그래프 (흰색 막대)에서 언론에서 금을 다루는 기사의 수를 보면 가장 최근의 금 가격 상승 (파란색 선)이 미미하다는 것을 확인할 수 있다.

 

 

이것은 분명히 매우 강세적이다. 모든 주식 시장이 새로운 최고치를 기록했다고 상상해보라. 그것은 모든 매체들에 있을 것이다.

 

이것이 우리에게 말하고자 하는 것은 이 금 강세장 또는 통화 약세장이 갈 길이 매우 멀다는 것이다.

 

내가 자주 지적하듯이, 불환 화폐는 아니지만 오직 금만이 역사를 통틀어 살아남았다.

 

 

시간이 지남에 따라 금의 상승은 정부와 중앙 은행들이 사실상 무제한의 가짜 화폐를 만들어 통화를 파괴할 것이기 때문에 항상 보장된다.

 

이것이 수천 년 동안 계속되어 왔기 때문에, 역사는 정부의 탐욕과 잘못된 관리로 인해 끊임없이 화폐를 떨어뜨리는 이러한 추세가 깨지지 않는다는 것을 말해준다.

 

 

그리고 이제 부채 위기가 가속화됨에 따라 금 가격도 가속화될 것이다.

 

루크 그로만은 그랜트 윌리엄스와의 토론에서 매우 흥미로운 점을 지적한다. 루크는 달러가 아직 거래 통화로 죽지는 않겠지만 준비 자산 통화로서 금으로 대체될 가능성이 있다고 말한다.

 

 

탈달러화와 외국인 보유자에 의한 미국 국채 청산의 결합은 이러한 발전으로 이어질 것이다.

 

상품 국가들은 예를 들어 중국에 석유를 판매하고 위안화를 받고 상하이 금 거래소에서 위안화를 금으로 변경할 것이다. 그러면 그들은 달러 대신 금을 보유하게 될 것이다. 이것은 상품과 관련하여 거래 통화로서의 달러를 피할 것이다.

 

 

금이 준비 자산으로 기능하려면 루크가 말한 것처럼 끝에 0이 하나 더 붙고 처음에 더 큰 숫자로 재평가되어야 한다. 전체적인 아이디어는 금이 모든 통화로 유통되는 중립적인 준비 자산이 될 것이라는 것이다.

 

위에 표시된 중앙 은행 금의 2조 달러에 불과한 글로벌 부채의 역삼각형은 금의 재평가를 명백하게 만든다.

 

 

물론 준비 자산으로서의 변동 금 가격은 통화를 뒷받침하는 고정 금 가격보다 훨씬 합리적이며 자유 금에 가장 가깝다.

 

내 2018년 글, "자유 금은 종이 금 도박판을 죽일 것이다"를 참조하라.

 

 

따라서 금이 준비 자산이 되면 현재 수준의 25배 또는 50배 상승이 수반될 수 있다. 확실히 오늘날의 돈으로는 불가능한 결과가 아니다. 달러와 다른 서구 통화의 가치 하락은 비슷한 효과를 낼 가능성이 높지만 우리는 오늘날의 돈으로 이야기하지 않는다. 시간이 말해 줄 것이다.

 

금은 현재 가속 단계에 있기 때문에 시간이 얼마나 걸리든지 그 상승 이유가 무엇이든 훨씬 더 높은 가격을 볼 수 있을 것이다.

 

 

실질 인플레이션을 감안하면 1980년 금 가격 850달러는 오늘날 28,300달러가 될 것이다

 

분명한 것은 불환 화폐, 채권, 부동산 및 주식이 모두 금에 대해 급격히 하락할 것이라는 점이다.

 

투자자들에게 중요한 것은 역사상 가장 중요한 재설정, 즉 무질서한 재설정으로부터 지금 보호하는 것이다.

 

 

그러니 아직 금을 보유하고 있지 않다면 실물 금을 획득하여 가족과 재산을 보호하라.

 

세계 준비 자산으로서의 금의 위치 재설정은 점진적으로 일어날 수도 있고 갑자기 일어날 수도 있다. 그러나 그런 일이 발생하면 여러분은 쓸모 없는 지폐나 자산을 보유하고 싶지 않기 때문에 준비하여야 한다.

 

 

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