Rickards: 마지막 지푸라기

Rickards: 마지막 지푸라기

홍두깨추천 3조회 33222.03.20 08:14

 

 

Rickards: 마지막 지푸라기

(The Last Straw)

2022년 3월 20일, zero hedge

 

https://www.zerohedge.com/geopolitical/rickards-last-straw

 

DailyReckoning.com의 James Rickards

 

미국과 유럽 연합과 세계 다른 곳들의 동맹국들은 사용되지 않았던 가장 가혹한 제재를 러시아에 가했다. 과거에 직접 전쟁을 하는 나라들도 상대에게 빚진 부채는 계속 갚으려고 했다.

 

우크라이나 전쟁 이후 크림 전쟁이 있었던 1854-56년부터 현재 우크라이나에서 일어났던 또 다른 전쟁을 보자.

 

영국(과 프랑스)는 러시아와 전쟁을 하고 있었다. 그 전쟁을 통해 러시아 정부는 그 부채의 영국 보유자들에게 이자를 계속 지불했다. 영국 정부 역시 러시아 정부에 부채를 계속 지불하고 있었다.

 

영국 장관은 말하기를 문명 국가는 전쟁 시기에 적이라도 그 부채를 갚아야 한다고 했다.

 

그러나 그때는 그때고 지금은 지금이다. 우크라이나 밖의 미국과 유럽 동맹국들은 러시아와 직접 전쟁을 하지 않고 있지만 그들은 역사상 가장 징벌적 경제 제재들을 러시아에 가했다.

 

크게 러시아 경제는 세계 경제에서 차단되었다.

 

그 효과는 수 십 년 갈 것이다.

러시아는 SWIFT 세계 금융 통신 시스템에서 쫓겨났다. 그 목록에는 가즈프롬(러시아 천연 가스 회사)가 포함된다.

 

바이든은 또한 반도체, 첨단 장비들과 다른 기술들의 러시아로 수출을 금지했다. 모두 더하면 2022년 상반기에 러시아 GDP의 25% 정도의 하락을 우리는 예상하여야 한다. 그것은 엄청나다.

 

전쟁이 아마 한 달 정도에 끝나더라도 그 경제 전쟁은 계속 될 것이고 그 세계 경제에(러시아가 아니라) 미치는 효과는 수 십 년 갈 것이다. 러시아는 맞기만 하고 반격을 하지 않는 펀치백이 아니다.

 

그들은 자체 보복 수단들과 제재를 부수기 위해 고안된 창의적 예비 수단들로 제재들에 싸울 것이다.

 

예를 들어 러시아는 중국과 한 팀이 되어 러시아 시민들에게 중국 신용 카드 시스템을 내놓을 것이다. 이는 비자와 마스터 카드가 러시아와 모든 사업을 끝낸 후 나오는 것이다. 그들 노력들은 거기서 끝나지 않는다.

 

러시아 금 제재에 행운을

러시아는 중국과 인도 은행들과 경화 지불 통로를 재확립하기 위해 일하고 있다.

 

미국 상원에선 러시아 중앙 은행이 보유하는 금 보유액을 동결하자고 제안된 법안이 있다.

 

문제가 있다. 금은 실물이고 2,300톤은 약 1천 5백억 달러이며 러시아 내에 보관되어 있다. 실제로 동결할 수 없고 몰수할 수 없다.

 

그 법안은 금을 운송하거나 거래하는 것을 돕는 어떤 상대방도 2차 제재를 가한다는 것이다. 그러나 이런 제재들은 쉽게 회피할 수 있다.

 

예를 들어 러시아가 100톤의 금을 비행기에 실어 베이징으로 가서 제조된 상품으로 교환하면 그들은 그것에 대하여 언론 발표를 하지 않을 것이다. 그런 거래는 미국 정보에 감지 되지 않는다.

 

 

금은 한 원소이고 원자 번호 79이며 쉽게 녹고 추적이 되지 않는 중국 표시가 된 새로운 금괴로 재정제 된다. 러시아 중앙 은행은 그 수송을 위해 러시아 광산으로부터 더 많은 금을 루블로 사들일 수 있다.

 

다시 금은 추적될 수 없다(러시아와 중국 둘 다 수 많은 금 제련소를 가지고 있다). 미국아 러시아에 대하여 할 수 있는 최선이라면 푸틴은 총탄이 오가는 전쟁에서 이기는 방법만 아니라 그는 금융 전쟁도 이길 수 있다.

 

의도치 않은 결과들

 

러시아 역시 러시아 채무자들의 제재 고통을 이제 자신들이 보유하고 있는 러시아 채권들에 대한 디폴트 고통을 겪게 될 서구 채권자들에게 넘길 자본 통제를 단행했다. 그리고 러시아는 중요한 화학 제품들, 금속들 수출과 러시아에 제재를 가한 어떤 나라들에 대한 가스 공급도 차단할 것이라고 발표했다.

 

이들 수출들은 반도체, 자동차와 농업을 포함한 제조 공정에서 필수적인 것이다. 결국 경제 고통의 대부분은 서구 제조와 농업에 떨어질 것이다.

 

이는 예상하지 않았던 결과들의 법칙이 전개되는 곳이다. 반도체를 만드는 레이저에 동력 공급을 하는 가공 네온 가스의 65% 이상은 우크라이나에서 나온다. 티타늄과 알루미늄 같은 보잉과 에어버스가 제조하는 항공기에 사용되는 전략 금속들의 35%와 50% 사이는 러시아에서 나온다. 중동과 아프리카를 먹여살리는 곡물들의 많은 양이 우크라이나 혹은 러시아에서 나온다.

 

러시아는 또한 리튬, 코발트와 니켈을 포함하는 전기차에 사용되는 배터리 생산에 사용되는 금속들을 수출한다. 그 목록 상위에 석유, 천연가스와 석탄이 있고 러시아는 유럽에 선도적으로 공급하고 있다.

 

러시아가 그대로 한다면 우리는 차량용 반도체부터 중장비와 수송에 이르는 세계 곳곳에서 주요 산업들의 폐쇄를 보게 될 수 있다.

 

바이든 정부는 세계화된 크게 연결된 세계에서 러시아에 일어난 일이 러시아에만 머물지 않는다는 것을 어렵게 알게 될 것이다. 러시아는 미국 제재들의 첫 희생자이다. 그러나 전 세계는 그 최종 대가를 치르게 될 것이다.

 

그리고 달러도...

나의 예상이 현실로 되고 있다

 

2009년에 나는 펜타곤이 주최한 첫 금융 모의 전쟁에 참석해서 진행을 도왔다. 이 모의 전쟁은 워싱턴과 볼티모어 사이 대략 중간 지점에 있는 응용 물리학 연구소에 위치한 일급 비밀의 미국 전쟁 분석 연구소에서 이루어졌다.

 

나는 2011년 나의 책 통화 전쟁들의 1장과 2장에 이것에 대하여 썼다. 그때 내가 제시한 시나리오 1은 러시아와 중국이 크게 금 보유액을 모으고 그들 금을 출자하여 달러 대신 금이 뒷받침을 하는 새로운 디지털 통화를 단행하는 것이다.

 

러시아와 중국은 그때 러시아 에너지 혹은 중국 제조 상품들의 구매를 새로운 통화로 지불하자고 주장할 것이다. 그것은 달러 패권으로부터 나오는 명백한 시도가 될 것이고 자신들을 달러 기반 경제 제재들로부터 보호하기 위한 것이다.

 

물론 그것은 오늘날 바로 전개되고 있는 것이다.

 

러시아와 세계를 위한 마지막 지푸라기

달러가 기축 통화로 현재 지위에 오르는데 33년 걸렸다(1914–1944). 달러는 1971년에 금과 연결을 끊었지만 1974년에 닉슨과 키신저에 의해 일어난 석유 달러 협상의 부분적 덕분에 기축 통화를 유지하고 있다.

 

 

세계는 연준 돈 인쇄와 미국 무역 적자의 결합으로 달러로 넘치고 있다.

 

1990년과 2000년대 초기에 미국이 이란, 북한, 베네수엘라 등의 적들에게 제한된 러시아에 금융 제재들을 사용하였을 때 그 어려움들은 시작되었다. 미국은 반복하여 제재로 계속 가고 있다.

 

이제 미국은 러시아 중앙 은행의 외환을 동결했고 이는 러시아와 세계에 대한 마지막 지푸라기이다.

 

결국 달러 외환이 더 이상 안전한 피난처가 아니라면 누가 달러 외화를 필요할까? 세계는 미국 채찍으로부터 동결될 수 없는 더 의존할 수 있는 것을 요구할 것이다.

 

미국은 제재를 남용하면서 달러 가치를 파괴하고 있다. 미래에 달러는 중요하지 않게 될 것이다. 그것은 하루 밤에 일어나지 않겠지만 러시아에 대한 유례없는 제재들은 그 과정을 가속할 뿐이다.

 

투자자들은 실물 금에 대한 할당을 늘리면서 다가오는 달러의 붕괴에 대비할 수 있다. 그것은 동결하거나 몰수할 수 없는 돈의 또 다른 형태이다.