제이피 모건 대표: 은행 위기는 끝나지 않았다- Schiff Gold

제이피 모건 대표: 은행 위기는 끝나지 않았다- Schiff Gold

홍두깨추천 7조회 39323.04.11 06:20

 

 

제이피 모건 대표: 은행 위기는 끝나지 않았다- Schiff Gold

(JP Morgan Head: The Banking Crisis Is Not Over)

2023년 4월 5일, Schiff Gold

 

https://schiffgold.com/key-gold-news/jp-morgan-head-the-banking-crisis-is-not-over/

 

주류의 대부분의 사람들은 최근의 은행 구제 금융이 댐의 균열을 막고 은행 부문을 안정시켰다고 생각하는 것 같다. 그러나 한 대형 은행 대표는 동의하지 않는다. 제이피모건 체이스의 CEO인 Jamie Dimon은 연례 서한에서 은행 위기가 끝나지 않았으며 앞으로 몇 년 동안 그 영향을 느낄 것이라고 말했다.

 

 

"이 서한을 쓰는 동안 현재의 위기는 아직 끝나지 않았으며, 위기가 우리 뒤에 있더라도 앞으로 몇 년 동안 그 영향이 있을 것이다."

 

 

다이먼은 "지금은 2008년과 전혀 다르다"고 강조하면서도 "현재의 위기가 언제 끝날지는 분명하지 않다"고 말했다.

 

 

다이먼의 발언은 은행주를 다시 한 번 폭락시켰다.

 

 

실상, 실리콘 밸리 은행과 시그니처 은행의 붕괴는 빙산의 일각에 불과했다. 워싱턴 포스트 보도에 따르면 미국 은행 시스템의 총 자본 버퍼는 총 2.2 조 달러에 달한다. 한편, 한 쌍의 학술 논문을 기반으로 한 시스템의 총 미실현 손실은 1.7조에서 2조 달러 사이이다.

 

 

그리고 구제금융이 당면한 위기를 해결하기는 했지만, 근본적인 문제, 즉 전체 경제가 인위적으로 낮은 금리와 연준이 가져간 화폐 창출에 기반을 두고 있다는 사실을 해결하지는 못했다. 연준의 구제금융이 현재로서는 은행 부문을 안정시켰다고 해도 경제에 다른 무언가가 무너지는 것은 시간 문제일 뿐이다.

 

 

현재의 은행 위기는 주로 중소 은행과 관련이 있지만 다이먼은 "은행들에 대한 미국인의 신뢰를 손상시키는 모든 위기는 모든 은행에 피해를 준다"고 말했다.

 

 

"이 은행 위기가 소규모 기관으로부터 받은 예금의 유입으로 인해 대형 은행들에 '이익'을 준 것은 사실이지만, 이 붕괴가 어떤 식으로든 그들에게 좋았다는 생각은 터무니없는 것이다."

 

 

많은 정치인들과 전문가들, 특히 민주당원들은 실리콘밸리 은행과 시그니처 은행의 실패를 "규제 완화"로 비난한다. 이로 인해 은행 부문에서 더 엄격한 규제가 요구되었다. 다이먼은 "자동적 반사, 두더지 잡기, 정치적으로 동기가 부여된" 반응에 대해 경고하면서 그러한 반응은 종종 "사람들이 의도한 것과 반대되는 것을 달성"하는 결과를 낳는다고 말했다.

 

 

다이먼은 실리콘 밸리 은행, 시그니처 및 기타 문제가 있는 은행의 문제가 "눈에 잘 띄지 않는 곳에 숨어 있다"고 정확하게 지적했으며, 금리 상승을 테스트하지 않았기 때문에 많은 스트레스를 받았을 것이라고 지적했다. 피터 쉬프가 말했듯이, 연준은 자체 스트레스 테스트를 포기했다.

 

 

다이먼은 스트레스 테스트 체제를 "거대하고 정신이 마비 될 정도로 복잡한 작업"이라고 불렀으며 실제로 잘못된 안전 감각을 만들 수 있다고 경고했다.

 

 

"연준의 스트레스 테스트는 일어날 가능성이 낮은 한 가지 시나리오에만 초점을 맞춘다. 사실, 이것은 모든 기관들의 위험 위원회 구성원을 그들이 취하는 위험이 적절하게 조사되고 쉽게 처리할 수 있다는 잘못된 안전 감각에 빠지게 할 수 있다."

 

 

그의 경제 분석에서 다이먼은 인플레이션이 통제되지 않고 있다고 우회적으로 지적하면서 "재정 부양책이 여전히 시스템을 통해 급증하고 있다"고 말했다. 즉, 미국 정부는 많은 돈을 쓰고 있다. 이것은 본질적으로 인플레이션이다.

 

 

"연방 정부는 3.1조 달러(2020년), 2.8조 달러(2021년), 1.4조 달러(2022년)의 적자를 기록했다. 이것은 소비자의 주머니, 주 및 지방 자치 단체, 심지어 회사에서도 결국 끝나게 될 엄청난 숫자이다. 우리는 작년에 이 수준의 지출을 할 수 없다고 지적했고 인플레이션이 아니라고 말했다."

 

 

그는 또한 중앙 은행이 장기적으로 대차 대조표에서 채권을 계속 흘릴 수 없다는 사실을 암시했다.

 

 

"세계의 중앙 은행들이 현재 증권을 사는 대신 팔고 있지만 세계 정부는 더 많은 부채를 가지고 있다는 것을 기억하는 것도 중요다. 미국만 해도 2조 달러의 증권을 매각해야 하며, 이는 시장에 흡수되어야 한다. 이러한 사건의 전환은 일반적으로 전 세계적으로 사실이다."

 

 

그는 우리가 "직전보다 더 높은 인플레이션과 더 높은 금리"로 향하고 있다고 결론지었다.

 

 

다이먼의 분석은 예측 가능한 주류 방식으로 구성되어 있지만, 그는 여러 가지 중요한 진실을 우연히 말하고, 연준과 정치인들은 우리가 생각하기를 원하는 대로 "통제하에 있는" 것들을 가지고 있지 않다는 것을 상기시켜준다.

 

 

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