●● 미국 은행 위기는 G7 세계 체제 붕괴로 이어진다

미국 은행 위기는 G7 세계 체제 붕괴로 이어진다

watercolor추천 0조회 10523.04.02 07:17

 

 

 

 

리먼 쇼크와 완전히 다르다.
그 배경에 미국 달러의 가치저하와 미국 국채의 신용저하가 관련되어 있다는 점.

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달러 기축 체제의 위기
신용 불안의 큰 이유는 미국이라는 전후 경제를 뒷받침해 온 달러를 기축으로 하는 세계 시스템이 위기에 처해 있다는 점

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어떤 것이 화폐가 되려면 5개의 화폐의 기능을 충족시켜야 한다.
① 머리 속에서만 존재하고 현실적 가치의 실체를 갖지 않아도 되는 관념적 화폐, 즉 계산의 단위로서의 가치 척도 기능
② 유통을 원활하게 하는 유통 수단으로서의 기능
③ 현실에 존재 해 가치를 실현하고 있는 실체적 화폐, 즉 가치를 저장하는 저장화폐로서의 기능
④국제결제에 있어서 지불 수단으로서 승인되는 기능
⑤ 누구나가 인정하는 세계 화폐로서의 기능이다.
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이것을 모두 채우는 것은 지금의 시대에서도 역시 금이나 은밖에 없다고 할 수 있다.

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1971년 당시 미국의 '닉슨 쇼크'까지는 달러는 금과의 링크를 가지고 있었기 때문에 간접적이지만 이 5가지 기능을 가질 수 있었다. 전세계의 누구나가 달러를 신뢰해, 막상이라고 할 때에 달러를 금으로 변환하면 좋기 때문에, 안심하고 달러를 사용할 수 있었다.

달러는 신용 화폐이고 일종의 어음이다. 그 의미에서 그 자체에 실체적 가치를 가지고 있는 것은 아니다. 국가에 의한 신용의 뒷받침이 가치인 것이다. 그러나 금에 없는 이점도 있었다. 그것은 돈과 달리 경제성장에 맞춰 점점 자유롭게 발행할 수 있어 화폐 부족을 피할 수 있다는 특징이다.

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금에 가치의 실체가 있다고 해도, 그것은 그 산출에 필요한 노동의 비용에 지나지 않고, 금을 가치로서 인정하는 사람들의 신용이 없으면 의미가 없다. "고양이에 잔돈"이라는 말에 있듯이, 고양이에게는 금이든 달러이든 무가치하다. 그러나 금은 그것을 생산하는 방대한 비용이 들기 때문에 신용뿐만 아니라 실제로도 큰 가치를 가지고 있다는 점이 달러와 같은 통화와 다르다.
그렇기 때문에 절대적인 생산력을 가지는 것으로 신용을 획득한 미국 달러는 금으로 대체할 수 있는 신용을 이길 수 있었다고 할 수 있다. 가치척도, 유통수단, 가치저장, 지불수단으로서, 세계화폐로서, 미국이라는 체제가 세계경제의 중심에 있는 한, 마치 달러는 금과 같은 역할을 가질 수 있었다.

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그러나 국가라는 것은 성장할 수도 있고 몰락하기도 한다. 미국 경제는 이미 세계 경제를 좌지우지할 수준이 아니다. 그 실태를 폭로한 것이 2022년부터 시작된 경제제재의 발단이다.
미국은 달러 결제체제 'SWIFT'를 가짐으로써 모든 국가의 무역에 달러 사용을 의무화할 수 있었다.그렇기 때문에 이 지불 체제에서 어떤 나라가 터지면 그 나라는 국제 무역 결제가 불가능해져 경제가 살아나지 않게 된다.미국은 헤게모니(패권) 국가로서 이 방법을 약소국에 많이 사용해 왔다.

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그러나 몇번이나 그 제재의 대상이 된 러시아나 중국 등이 이 방식에 언제까지나 참을 수 있는 것은 아니었다. 우크라이나 전쟁에 대한 러시아 제재가 효과를 보지 못한 것은 제재 익숙한 러시아가 그 빠져나가는 길을 이미 찾아내고 있었다.
이미 전부터 러시아와 중국 등은 금비축을 시작해 자국 통화의 가치 안정을 도모하기 시작했다. 그리고 달러에 의한 다국간 결제제도를 대체하는 것으로 2국간 결제제도를 도입하여 국제무역을 유지하는 데 성공한다.
그리고 BRICS라는 신흥국의 경제그룹의 제도를 확대해 중국의 원을 중심으로 한 새로운 다국간 결제제도를 모색하기 시작했다. 물론 그 앞에는 위안화도 아닌 새로운 디지털 통화라는 것도 구상되고 있다.

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한때 사회주의 체제에서는 '이체 루블'이라는 결제 제도가 있었다. 이 제도는 사회주의국에서 상호 호혜무역을 전제로 하고 있어 한 나라가 풍부해지는 것을 피하는 결제제도이며, 장부상에서 서로가 흑자, 적자가 되지 않도록 조절하는 메카니즘이었다. 다만 이 대체루블은 IMF 체제의 달러보다 세계화폐로서의 유통성이 없었기 때문에 결국 붕괴되어 버렸다.
러시아나 중국이 원래 혹은 루블 등에 의해 새로운 세계 화폐로서의 제도 만들기를 시작하면 도대체 어떻게 될까. 그렇게 되면 달러의 세계화폐로서의 유통성은 한정된다.

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특히 에너지 자원과 원료의 대부분이 BRICS에 찬동하는 국가에 있는 것으로, 달러에 의한 자원이나 원료의 구입을 할 수 없게 되는 것이다. 페트로달러라는 말은 미국이 자국에서 인쇄한 통화로 석유자원을 싸게 두드려 사는 제도였다. 그것이 작동하지 않는 경우에 어떻게 되는가?

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더 말하자면, 이미 금융이나 서비스에 특화되어 있는 서쪽 국가들은 농작물과 공업제품을 BRICS 국가들에 크게 의존하고 있다. 미국은 재정적자와 무역적자를 안고 계속 달러를 난발해 이들 국가에서 제품을 사고 있었지만 그것이 불가능해지는 것이다.
이렇게 일어난 현상이 세계화폐였던 달러의 가치저하이다. 유통영역이 좁아져 가치있는 통화로 인정되지 않게 되면 달러는 팔고 금으로 간다. 미국의 국채를 팔고 있는 중국 등의 국가는 국채를 팔아 얻은 달러를 금으로 교환함으로써 점점 달러의 가치는 떨어지고 있다.

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그렇다면 왜 금이 필요한가 매력은? 금의 생산은 쉽지 않고 대량으로 생산할 수 없다. 또 부패하는 일도 없고, 또 세세하게 분할할 수도 있는 것으로, 지금까지의 산출한 금이 가치를 잃지 않고 남아 있는 것이다.
18세기 이탈리아의 경제학자 페르디난드 갈리아니는 '화폐론' 속에서 금을 '하느님의 주는 것'이라고 하지만, 바로 인간이 인공적으로 만들 수 없다는 점에서 그 이름에 어울린다고 할 수 있다.
물론 앞으로도 금이 통화로 유통되는 것은 더 이상 없을 것이다. 이미 1온스(약 28.35그램)=2000달러 이상이라는 시대를 맞아 금이 드물어 통화로 유통할 가능성은 없다. 그러나 금이, 몇몇 통화 준비금이 될 가능성은 충분하다. 그래서 지금 많은 나라가 준비금으로서의 금을 찾고 있다.

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이번 미국 은행 시스템의 위기는 IMF 체제의 위기 문제와 관련이 있다.마르크스는 공황이 일어났을 때 많은 사람들이 '돈'을 찾는 것을 이렇게 말한다.

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사슴이 물가를 찾아 울듯이 세계시장은 오직 하나의 부인 화폐를 찾아 외친다.

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확실히, 이번 은행 파탄에서 요구되는 것은 달러이지, 금이 아니다.그러나 달러가 국제통화로서 불안정한 것이 인플레이션을 초래하고, 그 인플레이션이 금리인상을 부르고, 그 금리인상이 자금쇼트와 예금인출을 이끌어냈다면 문제는 간단치 않다.

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인플레이션을 피하기 위해 달러를 강하게 할 수 있도록 금리를 올리면 자금 수요는 높아지고 은행 예금 회전 부족이 가속화된다.그러나 금리를 내리면 이번에는 인플레이션이 가속화되고 빨리 통화를 쓰려고 은행 예금 부족이 진행된다.트레이드오프의 관계다.
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지금의 위기를 넘기 위해서는 경제제재를 풀고 달러에서 떨어져 나간 나라들을 원래의 달러 결제 국가로 되돌리는 수밖에 없다.그렇다고는 해도 아시아 아프리카 라틴아메리카 국가에는 그동안의 강한 달러로 여러 차례 경제파탄을 당한 나라들이 많아 달러화에 대한 불신이 크다.복귀는 쉽지 않을 것이다.이제 G7에 의한 세계경제지배체제가 끝나가고 있음을 이해하는 편이 좋을지도 모른다.

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쇼바 쇼히로 toyokeizai
https://toyokeizai.net/articles/-/662395?page=4 

 

アメリカの銀行破綻はG7世界体制崩壊につながる
2008年のリーマンショック以来となるアメリカの銀行の破綻が起きた。その後にアメリカの100以上の銀行の危機が伝えられ、なおかつそれがスイスのクレディ・スイスに波及し、破綻を引き起
toyokeizai.net

 

 

 

전 세계 중앙은행들은 미국 달러가 여전히 금에 묶여 있던 1967년 이후로 본 적이 없는 속도로 금 보유고를 축적.
새로운 World Gold Council(WGC) 보고서 에 따르면 2022년 9월로 끝나는 분기에 금 수요는 전년 동기 대비 28% 증가한 1,181톤에 달했다.
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23년1월에 중앙은행은 총 31t의 글로벌 금 보유고를 추가(+16%MOM). Türkiye 중앙은행(터키)은 이달 동안 공식 금 준비금으로 23t을 구입, 중국 인민은행은 15t, 카자흐스탄 국립은행은 4t을 추가.
유럽 ​​중앙 은행은 1월에 거의 2조 증가를 보고했지만 이는 크로아티아가 유로에 합류한 것과 관련
우즈베키스탄 중앙은행이 유일하게 눈에 띄는 매도자(-12t)였다.

アメリカの銀行破綻はG7世界体制崩壊につながる

 

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https://elements.visualcapitalist.com/charted-30-years-of-central-bank-gold-demand/

Charted: 30 Years of Central Bank Gold Demand

Nixon Ends Convertibility of U.S. Dollars to Gold and Announces Wage/Price Controls | Federal Reserve History